Người chuyên nghiệp, nhưng đầu tư không chuyên
Mới vào nghề, các nhà đầu tư trẻ thường đầy tò mò về thế giới xung quanh. Một số người thích suy nghĩ luôn cố gắng sử dụng một khung logic để hướng dẫn hành vi đầu tư của mình. Nhưng thời gian trôi đi, họ nhận ra rằng khi bạn nhìn vào một điều gì đó không rõ ràng qua một cái kính lúp, kết quả chỉ làm cho bạn càng thêm bối rối.
Tương tự như việc bạn cảm thấy kinh ngạc trước một hình ảnh sống động trên màn hình lớn ngoài trời, nhưng khi bạn đến gần, bạn cảm thấy chóng mặt và thậm chí buồn nôn. Điều này giống như khi một nhà đầu tư quá tập trung vào những chi tiết mà chính họ cũng không thể kiểm soát được, họ sẽ rời xa mục tiêu chính và mắc phải lỗi “bỏ gốc lấy ngọn”. Trên thực tế, có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến một dự án hay ngành công nghiệp trong một khoảng thời gian dài, và nhiều trong số đó là những điều chúng ta không thể dự đoán được. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là chúng ta nên bỏ qua việc nghiên cứu chuyên sâu về ngành.
Nói chung, vai trò quan trọng nhất của các nhà đầu tư mạo hiểm (VC) là:
- Máy truyền thông tin
- Máy sàng lọc xác suất
Để làm được điều này, một nhà đầu tư cần phải hiểu rõ về ngành mình đang đầu tư, dù họ đã từng làm việc trong ngành đó. Sự hiểu biết này giúp loại trừ những rủi ro hiển nhiên, ngăn ngừa những sai lầm cơ bản.
Đối với một nhà đầu tư, dù họ từng làm việc trong ngành trước đó, nếu họ rời khỏi ngành hơn 6 tháng, thông tin họ nắm giữ sẽ trở nên lạc hậu. Mặc dù họ vẫn có thể duy trì liên lạc với một số đồng nghiệp cũ, nhưng do yêu cầu tuân thủ và bảo mật, việc thu thập thông tin chất lượng cao vẫn gặp khó khăn. Khi một hệ thống ngành công nghiệp đủ lớn, việc thu thập thông tin từ nhiều bộ phận khác nhau có thể làm giảm chất lượng thông tin.
Vì vậy, các nhà đầu tư VC nên tập trung vào việc phân tích sự khác biệt cạnh tranh giữa các đối thủ, sau đó đặt cược theo xác suất. Đây mới chính là cách đầu tư chuyên nghiệp. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư lại coi việc nắm vững những kiến thức cơ bản của ngành như là chuyên môn, và dành quá nhiều thời gian để giải thích về công nghệ trong các báo cáo.
Trong môi trường kinh tế phức tạp hiện tại, ngay cả khi một công ty khởi nghiệp có bước đột phá công nghệ, việc trở thành một đối thủ hàng đầu trong ngành vẫn còn nhiều bất định. Có rất nhiều thách thức từ chuỗi cung ứng và cạnh tranh từ các đối thủ khác, cũng như vấn đề về bảo vệ bằng sáng chế và nhân viên cốt lõi, và cả từ chính sách và môi trường bên ngoài.
Các nhà đầu tư nên tập trung vào việc đặt cược vào những khả năng tốt, để đạt được hiệu quả kinh tế dương. Ngược lại, việc đầu tư vào những công nghệ mới mà không hiểu rõ về thương mại hóa cuối cùng chỉ dẫn đến thất bại.
Trong ngành VC, mỗi người đều đóng một vai trò quan trọng, từ những nhà đầu tư trẻ đầy nhiệt huyết đến những nhà đầu tư trung niên có kinh nghiệm, và cả những nhà đầu tư kỳ cựu. Mỗi nhóm đều có ưu và nhược điểm riêng, và việc phối hợp hiệu quả giữa họ là yếu tố quyết định thành công.
Trong thị trường vốn mạo hiểm, không ai có thể dự đoán được tương lai, và mỗi quyết định đều mang tính rủi ro. Việc hiểu rõ về quy luật kinh tế và tâm lý thị trường là điều cần thiết để đưa ra quyết định đúng đắn.