Đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính: Cuốn hồi ký “Ứng phó nhanh chóng” của cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Bernanke

Đối phó nhanh chóng với cuộc khủng hoảng tài chính, là sự tổng kết và phản ánh tập thể của hơn ba mươi chuyên gia đã trải qua cuộc khủng hoảng tài chính. Cuốn sách này không chỉ có sự đóng góp của Ben Bernanke, người từng giữ chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang từ năm 2006 đến 2014, mà còn bao gồm Henry Paulson, Bộ trưởng Ngân khố dưới thời Tổng thống Bush từ năm 2006 đến 2009, Timothy Geithner, Bộ trưởng Ngân khố dưới thời Tổng thống Obama từ năm 2009 đến 2013, và Nellie Liang, người từng là Giám đốc Bộ phận An ninh Tài chính của FED từ năm 2010 đến 2017.

Những kỹ thuật viên này không phải là những chính trị gia thuần túy, mà chủ yếu là các nhà tài chính học và chuyên gia kỹ thuật, họ cố gắng đưa ra những quyết định khó khăn trong việc đối phó với khủng hoảng, giữa những cuộc tranh cãi chính trị. Các tác giả trong cuốn sách nói rằng, “Ý tưởng viết cuốn sách của chúng tôi rất đơn giản: Chúng tôi nợ những người chuẩn bị cho cuộc khủng hoảng tương lai một hướng dẫn, một hướng dẫn mà chúng tôi chưa từng nhận được khi đối mặt với khủng hoảng.”

Khác với cuốn sách trước đây của Bernanke, cuốn sách này không chỉ tập trung vào góc nhìn của FED, mà còn mở rộng phạm vi của nó. Đây là một cuốn sách chuyên sâu về việc đối phó với khủng hoảng tài chính, được khuyến nghị cho tất cả những ai quan tâm đến ổn định tài chính và xử lý khủng hoảng. Cuốn sách này cung cấp chi tiết về các khủng hoảng tài chính và biện pháp đối phó, nên trở thành nguồn tham khảo quan trọng cho việc lập pháp về an ninh tài chính tại Việt Nam.

Một số điểm đáng chú ý trong cuốn sách:

• Mở rộng công cụ quản lý: Cuốn sách cung cấp một phân tích chi tiết về các công cụ tài chính mới như kế hoạch bảo lãnh thanh khoản tạm thời, kế hoạch hỗ trợ tài sản vấn đề, nới lỏng định lượng quy mô lớn, hướng dẫn tiền tuyến, chính sách kích thích tài khóa, kiểm tra áp lực, và quản lý chính phủ.
• Hợp pháp hóa cứu trợ: Khi ngân hàng trung ương cứu trợ các tổ chức tài chính, họ phải đối mặt với vấn đề hợp pháp hóa. Ngân hàng trung ương có quyền cung cấp tín dụng cuối cùng, nhưng điều này tạo ra một tình huống khó khăn. Nếu không cứu trợ, có thể xảy ra tình trạng sụp đổ và rủi ro hệ thống; nếu cứu trợ, các tổ chức tài chính khác có thể phát triển tâm lý đạo đức ngược lại.
• Nhận diện rủi ro: Một trong những khó khăn lớn nhất trong việc cứu trợ là việc phân biệt giữa rủi ro thanh khoản và khả năng thanh toán nợ. Quốc hội Mỹ, như một bộ phận kiểm soát quyền lực của chính phủ, cũng không có cách hiệu quả để xác định rủi ro này.
• Phản hồi của chính phủ: Chính phủ Mỹ đã thực hiện nhiều biện pháp để giải quyết khủng hoảng, nhưng cũng gặp phải sự phản ứng mạnh mẽ từ công chúng. Đạo luật Dodd-Frank không chỉ không mở rộng công cụ quản lý, mà còn hạn chế quyền của chính phủ.
• Chi tiết và đánh giá: Cuốn sách cũng mô tả nhiều chi tiết và tình huống hỗn loạn, như việc chuyển giao quyền lực giữa hai tổng thống, việc chính phủ trở thành cổ đông lớn của General Motors, và những sự cố khác. Những chi tiết này mang lại sức mạnh thực tế cho cuốn sách, giúp đánh giá khách quan về các biện pháp đối phó với khủng hoảng.